2025년 1월 15일 국내 조선업 투자전에 분석

최근 국내 조선의 흐름이 아주 좋다.

미국발 트럼프의 립서비스 이후로 탄력을 받은 것 같다.

[최신 리포트 보기]

[핵심 1] 113척 이상이 추가로 발주되어야 하는 상황이며, 해당 선사들의 계획에는 북미 지역 LNG 프로젝트 물량 다 수가 포함되어 있을 것으로 추정됨. 이전 대비 북미 LNGC 프로젝트 발주 가능성 상승

북미 지역 LNG 프로젝트 향 LNGC 물량은 중국 조선소에게 발주할 가능성은 상당히 제한적이며, 이에 따라 국내 조 선 3사가 향후 3년 간 확보할 수 있는 LNGC 수주 물량이 어느정도 가시화되는 중

북미 외 지역의 LNG 프로젝트 물량과 모잠비크 17척 슬롯까지 고려하면, 일본 3대 선사가 계획 중인 물량을 ‘31년 초 까지 인도 받기 위해서는 ‘28년 상반기까지 대부분의 발주가 완료되어야 함. 이는 1H28까지 연평균 약 32척 수준

중국 LNGC 건조 가능 조선소 중 정상 운항 트랙레코드를 보유하고 있으며, LNGC 건조 캐파가 가장 큰 후동중화조선 이 ‘24년 카타르 Q-Max급 LNGC 24척을 전부 수주하면서, 납기 메리트가 없어진 상황. 이에 따라 국내 조선 3사가 보유한 상대적 단납기 슬롯을 두고 수익성 충분히 확보할 수 있는 선가로 체결할 가능성 높음

[투자지표 확인]

[어느 종목이 적합할까?]

조선업에 투자할 때 PBR(주가순자산비율, Price-to-Book Ratio)을 기준으로 평가할 경우, PBR이 낮을수록 더 좋은 투자 기회로 간주되는 경우가 많습니다.

PBR의 의미

• PBR = 시가총액 ÷ 자산가치 (순자산)
• 주가가 순자산에 비해 얼마나 고평가 또는 저평가되었는지를 나타내는 지표입니다.
• PBR 1 미만: 주가가 순자산보다 낮아 저평가 상태일 수 있습니다.
• PBR 1 이상: 주가가 순자산보다 높아 고평가 상태일 수 있습니다.

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조선업 특성

조선업은 자본집약적 산업으로 다음과 같은 특징이 있습니다:

1. 자산 기반 산업: 선박, 공장, 기계 등 고정자산이 크며, PBR이 낮을 경우 자산 대비 저평가 가능성이 큽니다.
2. 사이클 산업: 업황에 따라 수주량과 매출이 크게 변동합니다.
3. 부채 비율: 부채가 많아 자산 대비 주가가 낮을 수 있습니다.

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PBR이 낮은 경우의 장점과 위험

• 장점:
  • 자산 대비 저평가 가능성 → 주가 상승 여력
  • 가치주로서 투자 매력
• 위험:
  • 낮은 PBR은 부실 기업일 가능성 (예: 수주 부족, 적자 지속)
  • 부채 과다, 자산 가치 하락 가능성

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결론: 조선업 투자시 PBR 기준

• 낮은 PBR: 상대적으로 저평가, 가치투자 관점에서 긍정적
• 단, 업황과 재무 안정성도 함께 고려해야 함
  • 최근 수주 실적, 부채 비율, 영업이익, 업계 전망 등을 함께 분석하는 것이 중요합니다.

과거 조선업 호황기(2003년~2007년)에는 PBR이 평균 2.5배 수준이었으며, 최고 4.5배까지 기록한 바 있습니다

2025년 1월 13일 장마감 후 오늘의 증시 기록

1. 종합지수를 보면, 음봉으로 전 봉보다는 몸통이 길고 위아래는 비슷한 길이의 짧은 꼬리를 갖는 음봉이 나왔다.

장시작부터 꾸준히 내려가서 횡보하다가 마감한 모습이다.

전체적인 흐름은 하락하는 구간으로 봐야 할 것 같다.

하락 흐름에 음봉, 꼬리는 방향을 알 수 없으므로, 반전의 가능성은 낮다고 봐야 한다.

하락 지속, 또는 횡보의 가능성이 높다고 봐야 한다.

코스닥 역시 큰 차이는 없으나, 음봉에 아래 꼬리는 거의 없고, 윗꼬리는 몸통과 비슷한 크기로 있다. 하락 흐름에 음봉, 꼬리는 몸통과 비슷한 크기로 위로 향했다. 매도 세력이 조금 위로 당기기는 했으나, 아래로 많이 쳐지는 모습에 몸통이 작으므로, 매수 세력도 많이 끌어내리지는 못했다. 어느 세력이 더 강했는가를 보면, 아무래도 매수세력이 더 강했던 것으로 봐야 하지 않을까 생각된다.

결국 내일은 하락에 무게를 두고 매매를 해야 하지 않을까 생각된다.

추가 매수는 그리 좋지 않을 것 같다.

2. 십자형 윗꼬리 긴 양봉을 찾아야 하는데, 오늘은 보이지 않는다.

에코프로머티는 윗쪽이 조금 더 긴 양봉으로 매수를 진행해 볼 만 하다. 시간외 매매로 소량 매수 진행해 보겠다.

화신은 아래로 긴 십자형 캔들이 발생했다. 양봉으로 나타날 줄 알았는데, 음봉이 출현해서 하락 반전의 흐름으로 갈 수도 있을 거라고 본다.

오늘은 다행히 율촌화학이 큰폭으로 상승해줘서 손실을 크게 만회했다.

파미셀은 위로 꼬리가 긴 십자형으로 전체적으로 큰 꼬리를 보인다. 매도 세력의 힘이 많이 밀리면서 바닥으로 갔다. 큰 상승 흐름에 있어서 기대와 우려가 섞여서 나온 모습으로 봐야 할 것 같다. 시작가가 낮게 형성되면서 이전 종가와 큰 차이가 없다. 이런 흐름은 어떤 심리를 반영하는 것일까? 추측해보면, 급격한 상승으로 저가 매수를 희망하는 세력이 승리한 것인데, 여전히 상승에 대한 기대감은 있지 않을까 생각된다. 이런류는 탐욕이 더 앞서지 않을까 생각된다. 꼬리가 전일 몸통을 크게 벗어나지 않은 것이 상승의 희망을 보여준다. 다만, 하락할 시기는 분명 된 것 같다. 조심해야 한다.

2025년 1월 8일 주식 장종료 후 분석

오전 시작하고는 시장 상황이 안좋아서 틀렸구나 싶었는데, 10시 넘어가면서 반등하더니 결국 코스피는 1.16% 상승, 코스닥은 0.19% 상승 하면서 장을 종료했다.

다행히 보유 종목에서 손실이 발생하지는 않았다. 

코스피 지수를 보면, 일봉기준 상승추세에 전일 하락 반전 신호가 나왔으나, 허수라고 생각했는데, 다행스럽게도 예상대로 흘러가 주었다. 시작은 전일보다 낮았지만 반전에 성공했다. 종료시에는 내일도 상승 가능성이 높은 양봉을 만들어 주었다고 본다.

코스피는 내일 상승 가능성이 더 높다고 본다.

코스닥의 경우에는 역시 상승 추세에서 반전의 가능성을 보였고, 시작은 전일 보다 낮았으며, 종료 시에도 전일에서 크게 벗어나지 못했다. 다행히 상승은 했기 때문에 일정 범위안에서 소폭 등락을 하지 않을까 생각된다.

내일을 위해서라면 코스닥 보다는 코스피 공략이 적합하다.

주요 가능성 있는 검색 종목으로는 다음과 같은 종목이 있다.

• 에코프로머티
• 삼화콘덴서
• 한솔케미칼
• 현대해상
• 현대위아
• 포스코스틸리온
• 후성

보유 종목으로는 한화오션, LG이노텍 이 좋을 것 같다.

2024년 11월 22일 나의 기록

 [제태크][주식][개별종목]

1. LG이노텍

• 여전히 일정 가격대에서 횡보중이다. 조금 이익이 발생했다가 다시 손실이 조금 발생한 상황이다.
• 15일부터 투입한 시간을 보면, 예상과는 다르게 움직이는 것이고, 전에 조금 이익이 발생했을 때 정리하는 것이 옳바른 판단이었다.
• 불과 어제의 기록만 보더라도, 167600원을 돌파하지 못하면 하락 가능성이 높다고 판단했었다.
• 오늘의 가격대는 164600원이다.
• 어제 언급한 손절매 가격대는 155600원, 매도 가격은 177600 원으로 생각하고, 어쩔 수 없이 장기 보유 구간에 들어갔다고 생각해야 할 것 같다.
• 현재로서는 164600원 아래로 내려가는 것을 고려하고 있지는 않다. 월요일에는 상승 가능성이 더 높다고 판단 된다.

2. 쌍바닥 형성 가능한 종목들 발굴

• 솔루스첨단소재

• 한세실업 : 쌍바닥은 확인 되었으나, 전고점 돌파는 보이지 않는다. 가능성에 무게를 두고 들어갔다. 상승 돌파한다면 19430원 돌파 시점이 2차 매수 시점이 될 것이다. 하락 가격은 비교할 만한 가격대가 없기 때문에, 예상대로 가지 않는다면, 18830원에서 손절매 한다.

• 한미반도체

• HD현대에너지솔루션

• 에코프로머티 : 일봉을 기준으로 전고점을 돌파했다. 이전 고점은 너무 높아서 충분히 상승 할 수 있을지는 의문이다. 그러나, 만약 상승한다면, 96800원까지는 기대해도 좋을 것 같다. 이것 마저 돌파한다면 120일선이 될 것이다. 손절매 가격은 87800원 정도면 될 것 같다.